[ 期貨和選擇權商品 ]
您好，我是統一期貨的陳家蘭。
在瞬息萬變的金融市場中，期貨與選擇權是協助您管理風險、掌握趨勢、多元配置不可或缺的工具。以下帶您快速了解國內外主要的期貨與選擇權商品，希望能為您的投資旅程提供清晰的指引。若有任何疑問或需要客製化的建議，家蘭隨時樂意為您服務！
1. 期貨 vs 選擇權
期貨是什麼？
期貨是一種標準化的合約，約定買賣雙方在未來某個特定時間，以預先約定的價格，買入或賣出特定數量的標的資產。標的資產可以是有形的商品（如黃金、原油、農產品），也可以是無形的金融資產（如股價指數、外匯、利率）。 期貨交易具備以下特性：
期貨有什麼特性？
多空雙向交易
不只看漲能賺，看跌也有機會獲利，市場波動都是您的機會。
槓桿特性
用較少的資金（保證金）就能參與較大價值的商品交易，但也要留意風險控管。
合約標準化
所有期貨商品都有固定的合約規格與到期日，交易起來公開透明。
低成本
期貨交易的手續費，通常是固定的，而且比股票便宜，每次交易的成本負擔比較輕，這也是為什麼很多喜歡短線操作的投資人，特別偏愛交易期貨的原因。
選擇權是什麼？
選擇權賦予買方在未來特定日期或之前，以特定價格買進或賣出標的資產的「權利」，而非義務。買方需支付權利金給賣方。賣方則有履約的義務，並收取權利金。選擇權的標的資產與期貨類似，可以是股價指數、股票、商品、外匯等。
買權與賣權
買權與賣權
買權指買方支付權利金，獲得未來購入現貨的權利。賣權指賣方收取權利金，有未來售出現貨的義務。
權利金
權利金
買方為獲得選擇權所支付的價格，由內含價值和時間價值組成。
履約價格
履約價格
買賣雙方約定執行買賣權利的價格。
到期日
到期日
選擇權合約有效的最後日期。
策略靈活
策略靈活
可單獨買賣，也可組合成多種複雜策略，以應對不同市場預期，如避險、套利、方向性交易或賺取時間價值。
2. 期權商品介紹
國內期貨與選擇權
台灣期貨交易所提供一系列與台灣股市及經濟緊密連結的衍生性商品，讓您能靈活參與本土市場的漲跌，精準執行您的交易策略。
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標的熟悉資訊易取
交易的商品如台指期貨、股票期貨與選擇權，都是國人高度關注的本土指數與股票，相關新聞、財報、研究報告等資訊取得方便且即時，更容易理解市場動態並做出判斷。
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小額資金即可參與
提供如小型台指期貨、股票期貨與ETF選擇權等，合約價值與所需保證金相對較低，讓資金有限的投資人也能參與市場，並進行更靈活的資金配置與風險管理。
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台股策略更精準
可直接針對持有的台灣股票現貨部位進行有效的避險操作，或針對特定本土產業趨勢、公司法說會、除權息等事件，運用股票期貨或選擇權執行更精準的交易策略。
指數期貨
追蹤台灣主要股價指數表現的期貨合約，是衡量市場整體趨勢及進行避險的理想工具。
交易特性： 流動性高，能有效反映市場情緒，方便投資人快速建立多空部位。
股票期貨
以台灣上市上櫃的優質股票為標的，提供投資人針對個股進行槓桿操作的工具，多空皆宜。
交易特性： 相較於現股，交易成本較低，且可進行放空操作，增加交易彈性。
ETF期貨
連結市場熱門指數股票型基金 (ETF) 的期貨商品，讓投資人可以透過期貨參與特定主題或產業的ETF表現
交易特性： 兼具ETF分散特性與期貨的槓桿效益。
商品和匯率期貨
商品期貨目前以黃金為主要標的，提供參與黃金價格波動的管道。匯率期貨 提供主要貨幣對的交易與避險工具。商品期貨目前以黃金為主要標的，提供參與黃金價格波動的管道。匯率期貨 提供主要貨幣對的交易與避險工具。
交易特性： 適合有實質商品避險需求或對特定商品、匯率有獨到看法的投資人。
指數選擇權
以臺股指數為標的的選擇權合約，是台灣市場交易最為活絡的選擇權商品，提供多樣化的策略組合。
交易特性： 買方風險有限（最大損失為權利金），策略靈活，可進行方向性交易、價差交易、波動率交易等。
股票選擇權
以特定上市櫃股票為標的的選擇權，讓投資人能更精準地針對個股執行選擇權策略。
交易特性： 適合對個股有深入了解的投資人，可搭配現股部位進行掩護性買權 (Covered Call) 等策略，增加收益或規避風險
海外期貨與選擇權
透過統一期貨的全球交易網絡，您可以參與世界各大交易所的豐富商品，從國際指數、外匯、能源、金屬到農產品，助您掌握全球投資契機，分散區域風險，提升投資組合的廣度與深度。
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商品選擇性多
能夠接觸到全球各種不同市場和資產類別，從股價指數、外匯到各種大宗商品，並且還有對應的選擇權，提供了極大的多樣性。
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波動大趨勢明顯
許多國際市場因為參與者眾多、資訊流動快速，往往呈現出較大的波動幅度和較為清晰的趨勢性，這對於趨勢交易者而言是很好的機會。
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更多交易策略
由於商品多樣、市場機制不同（例如某些市場波動性高、流動性好），使得許多在國內市場可能較難施展的交易策略（如特定波動率策略、跨市場套利、更複雜的配對交易等）在海外市場有更大的發揮空間。
指數期貨
追蹤全球主要股票市場指數表現的金融工具，是投資人參與國際股市漲跌、評估整體經濟趨勢以及進行投資組合避險的重要途徑。
- 美國市場
- 歐洲市場
- 亞洲市場
外匯期貨
提供標準化的主要貨幣對交易合約，也是企業進行匯率避險、投資人參與外匯市場波動的便捷管道。
- 對美元的匯率期貨：歐元、日圓、英鎊、澳幣、加幣、瑞士法郎。
能源金屬期貨
是全球經濟活動的重要指標，也是通膨避險的常用工具，反映全球工業需求、經濟景氣及市場避險情緒。
- 原油、天然氣
- 貴金屬：黃金、白銀、白金
- 工業金屬：銅、鋁
農產品期貨
價格易受天候、產量、全球供需及貿易政策影響，是歷史悠久的期貨品項。
- 大宗物資：黃豆、玉米、小麥、糖、咖啡、棉花、可可
利率 / 債券期貨
以各國政府公債或短期利率為標的，反映市場對未來利率走向的預期，是法人機構管理利率風險、投資人參與債券市場波動的關鍵工具。
- 美國債券期貨
- 歐洲債券期貨
- 短期利率期貨
海外選擇權
提供買方在未來以特定價格買入或賣出標的資產（如指數期貨、商品期貨、外匯期貨等）的「權利」，策略運用靈活，可供避險、增益或方向性交易，是更精細的風險管理與獲利工具。
- 指數選擇權
- 商品選擇權
- 外匯選擇權