股票是買公司的一部分，但期貨卻是「先約定價格、未來再結算」，聽起來抽象又有點複雜。其實期貨並沒有想像中難，只要抓住「合約、到期、結算」這三個核心概念，就能快速入門。
期貨是什麼：用白話搞懂合約、到期與交割
「期貨」最簡單的理解方式，就是：用合約先約定未來的價格，到期再做結算。
它是一種「標準化合約」，由交易所訂好規格、到期日、每一口的大小，由市場雙方透過公開競價交易。你在市場上買賣的不是商品本身，而是「未來價格的權利」。
與現貨最大差別有三：
- 有到期日：合約到期後就會結算，不能像股票那樣一直放著不被結算
- 可以槓桿：只需繳一筆保證金即可參與更大的契約價值（期貨合約）
- 可做空：不需持有商品也能先賣後買，方向彈性更大
以白話例子來說，如果你害怕油價未來可能上漲，就可以先買一口「原油期貨」鎖定價格；如果未來真的漲了，你就能用較低的價格結算，達到避險效果。反之，看跌時也可以先賣後買。
多數期貨商品到期後是「現金結算」，少部分農產品、能源或金屬類則可能涉及實物交割，但一般（不太想強調散戶）多半不會讓部位流到結算日。
期貨 vs. 股票：方向、資金、期限與風險全比較
股票與期貨常被放在一起比較，但兩者的交易邏輯其實完全不同。
以下幾點是新手最常搞混的地方：
1. 方向：股票幾乎只能做多，期貨可做多也可做空
股票一般是「先買後賣」，想賺價格上漲的差價；期貨則能反向操作，「看跌」時先賣後買也能獲利，因此方向更彈性。
2. 資金：股票全額買進；期貨用保證金
股票 10 萬的部位就要付 10 萬；期貨只要繳一筆保證金（例如數千到數萬元不等）就能參與更大的契約價值
但槓桿代表風險放大，若價格大幅變動，有可能需要「補繳保證金」。
3. 期限：股票可長期持有；期貨有到期日
股票可以永遠放著不動；期貨合約則每月或每季到期，到期後必須結算或換到新合約。
4. 風險：股票波動直觀；期貨可能追繳
股票的虧損來自價格波動；期貨除了價格風險，也要注意槓桿、追繳與快市時的成交不確定性。
簡單來說：股票偏向「投資」，期貨更像「工具」，效率快、彈性大，但需要更高的風險意識。
為什麼期貨「效率快、彈性大」？5 點特性一次搞懂
期貨和股票最大的差別，就是它在「方向、成本與操作彈性」上都更具效率。
以下五個特性是新手最需要先掌握的核心：
1. 多空雙向操作：漲跌都能參與
股票要賺錢通常需要「先買後賣」，但期貨不用持有商品，也能先賣後買。
- 看漲 → 做多
- 看跌 → 做空
在面對盤整、上漲、下跌時，都能找到對應策略，方向彈性遠高於股票。
2. 保證金制度：用較少資金參與更大價格區間
期貨不需要全額價值買進，而是繳一筆保證金即可參與合約的價格變動。
以台指期為例，一口合約的契約價值可能超過 300 萬，但實際交易時只需幾拾萬元保證金。
這種槓桿設計能放大效率，但也會放大虧損，因此若市場劇烈波動，就可能收到「補繳保證金」的通知。
3. 標準化合約：所有規格都公開透明
每種期貨商品都有明確的「合約規格」：
- 合約大小
- 最後交易日
- 交割方式
- 最小跳動點與一跳值多少
這些都由交易所統一制定，所有人按照同樣規則交易，因此資訊透明度高、也更容易比較。
4. 價格發現與避險功能：現貨市場常以期貨為指標
期貨市場參與者多、交易量大，因此價格反應速度很快。
像台指期，常被視為台股短線的方向參考工具；而企業也會利用期貨鎖定原物料成本，降低未來價格波動的風險。
5. 成本與效率：手續費低、成交速度快
相比現貨股票，期貨在多數商品上具有：
- 手續費相對低
- 流動性高（依商品而異）
- 撮合速度快
- 能透過不同時段的有夜盤延長交易時間
這些特點使期貨成為許多交易者偏好的工具。
期貨的強項在於「彈性 × 效率 × 雙向操作」，但也因為槓桿存在，對新手而言風險意識必須放在第一位。
期貨能交易什麼：指數、外匯、能源金屬到農產品
期貨的世界比多數人想像的更大。
從國內的指數期貨、股票期貨，到海外的原油、黃金、小麥、外匯、利率、指數等，只要是「價格會波動」的標的，都可能有對應的期貨商品。
一、國內期貨商品：新手最常看到的種類
台灣期交所有三大主力族群：
1. 指數期貨
最代表性的就是 台指期（TAIEX Futures）。
其他還有電子期、金融期、小型台指期等，商品多為「現金結算」，不會牽涉實體交割。
指數期貨特色：
- 交易量大、流動性好
- 文章、媒體常引用它作為方向參考
- 新手入門最常從這類商品開始
2. 股票期貨
以個股為標的，例如台積電期貨、聯發科期貨等。
適合想放大個股價格彈性的投資人，但波動通常比指數更強，風險也要一起納入考量。
3. ETF 期貨
像是台灣 50 期貨、高股息期貨等，標的明確且容易理解。
適合熟悉 ETF 的新手延伸操作。
此外，國內也有選擇權商品（如指數選擇權、ETF 選擇權），但相對期貨更進階，建議先打穩基本功。
二、海外期貨商品：全球市場任你選
透過期貨商（如統一期貨），你也能交易國外商品，如：
1. 外匯
歐元、日圓、澳幣等貨幣期貨。
特色是波動快、幣值受國際政策與利率影響。
2. 能源與金屬
最有名的就是原油期貨（CL） 與黃金期貨（GC）。
許多國際新聞與市場事件都會影響此類商品，是交易者最熱門的標的。
3. 農產品
像是玉米、小麥、黃豆等。
雖然有些會涉及「實物交割」，但一般散戶通常不會持續到結算日，多以現金平倉。
4. 海外指數與利率期貨
美股指數商品（如 S&P500、納斯達克、道瓊期貨）及美國利率／債券期貨，都是國際資金常用工具。
新手如何開始入門期貨：開戶、平台與基本操作
理解期貨的概念後，下一步就是實際開始「能下單的準備」。
期貨不像股票，只要有證券帳戶就能交易；它需要獨立的開戶流程、專屬保證金帳戶，以及對平台操作的基本熟悉度。
一、開期貨戶：從身分驗證到保證金帳戶
要交易期貨，一定要先完成期貨開戶。流程分成：
- 提供基本資料與身分證件
- 填寫風險屬性與相關契約
- 設定「保證金專戶」（用來轉入交易資金）
和股票不同，期貨不能用一般銀行帳戶直接扣款，一定要把資金轉入「期貨保證金帳戶」。
完成後，你才會看到「可用保證金」、「可出金金額」等欄位，也才能開始交易。
二、基本操作技能：登入、報價、下單、改單、撤單、回報
開戶完成後，新手最重要的事情不是急著交易，而是先練好基本動作。
你需要熟悉以下功能，日後在快市（價格劇烈波動）時才不會手忙腳亂：
1. 登入
電腦／手機端都需要密碼、憑證與綁定裝置。
2. 看報價
包含：最新成交價、買賣五檔、成交量、未平倉量、漲跌停、跳動點。
3. 下單
最基本的是 限價單與市價單。
限價單＝自己決定價格；市價單＝立刻成交，但風險是可能滑價。
4. 改單／撤單
修改或取消未成交委託。
例如：
- 價格掛太遠 → 改單
- 不想等了 → 刪單
這是所有交易者必備的技能之一。
5. 成交回報
每筆成交都會顯示「商品、口數、價格、時間」，需要認是否完全成交。
6. 規格表與最後交易日
不同期貨商品有不同的：
- 一跳多少錢
- 合約大小
- 到期月份
- 最後交易日
新手最常忽略最後交易日，結果部位不小心被結算，因此在練操作前務必先熟悉規格表。
三、選擇順手的平台：APP／電腦／API
現在期貨平台大多支援三種方式：
- 手機 App：最直覺、隨時可看盤，。方便使用
- 電腦版：資訊完整、下單速度快，適合長期操作與精準看盤。
- API：適合需要量化或自動化程式交易。
建議新手先選擇一套最順手的，熟悉操作動線後再擴充工具。
四、找家蘭協助：讓流程更快、更不易出錯
對新手來說，最容易出錯的階段不是交易，而是「申請文件與操作流程」。
這就是營業員存在的價值。
家蘭可協助你：
- 文件與影像預檢（避免補件）
- 告知委託單種類差異（限價、市價、IOC、FOK 等）
- 說明電話委託備援流程（斷線時非常重要）
- 提醒最後交易日、結算日規則
- 教你如何查詢出入金、未平倉、成交紀錄
所有教學都不會涉及方向建議，只負責確保你「會操作」且「知道去哪裡查規格」。
只要流程熟練，你才能安心把重心放在觀念與風險控管上。
期貨新手 FAQ：交割、保證金、委託單與快市一次答
Q1. 期貨一定會實物交割嗎？
不一定。多數指數期貨採現金結算；只有部分原物料與農產品可能涉及實物交割。
Q2. 交易期貨需要很多錢嗎？
不用。期貨採保證金制度，只需部分金額即可參與較大合約價值，但波動時需注意追繳。
Q3. 新手進場前應先看什麼？
先看合約規格表：包含一跳多少錢、合約大小、到期月份與最後交易日。
Q4. 期貨與遠期合約差在哪？
期貨標準化、集中市場交易、逐日結算；遠期為私下協議，無標準化也無逐日清算。
Q5. 下單用市價還是限價？
市價單快速但可能滑價；限價單可控但不一定成交。新手通常先從限價單熟悉操作。
Q6. 什麼是「快市」？
行情短時間劇烈波動的狀態，成交速度快、價差擴大，委託可能跳價或瞬間成交。
Q7. 遇到斷線怎麼辦？
可改用電話委託，依流程提供身分資料即可。開戶時建議先熟悉備援規定。
Q8. 可以請營業員幫我選商品嗎？
不行。營業員僅提供流程與工具教學，不得提供投資方向或商品建議。
準備好了就出發：先諮詢、再送件，少走彎路
理解了期貨的基本觀念後，下一步就是把流程跑順。
期貨開戶其實不複雜，但包含：文件確認、影像預檢、保證金帳戶設定、平台登入與初始設定等細節，很多新手第一次自己做時容易卡關。
建議你可以先加 LINE＠聯絡統一期貨陳家蘭，由專人協助你。
最後，提醒您：期貨交易具備風險，務必確認自身狀況與需求；所有交易請依照金管會相關規範進行。